民生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèn馈赠的意思g)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型的(de)企业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品馈赠的意思和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素(馈赠的意思sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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